Prezzo: Pyth Network

.@Talus_Labs , @Infinit_Labs , @Lombard_Finance possono automatizzare il dispiegamento di capitale su larga scala basato su Bitcoin? Riepilogo L'agente Nexus di Talus genera strategie limitate da politiche e l'intelligenza DeFi di Infinit le trasforma in bundle di transazioni cross-chain, mentre i binari BTCFi di Lombard emettono, spostano e liquidano LBTC per completare il ciclo chiuso. Il livello di policy nel flusso di lavoro di Talus impone obiettivi, vincoli e dispositivi di sicurezza, e il grafo di esecuzione di Infinit eredita tutto ciò. Lombard fornisce garanzie basate su BTC e offre riutilizzo (rehypothecation) limitato allo staking di Babylon e percorsi di liquidazione decisivi. Lo stack è vulnerabile a distorsioni degli oracoli, strozzature di liquidità e guasti dei sequencer di rollup, ma ogni livello incorpora circuiti di interruzione e progettazione di oracoli multipli per mitigare tali problemi. Le prestazioni sono valutate in base all'efficienza del capitale (utilizzo, rotazione), al rendimento aggiustato per il rischio (Sharpe/Sortino circa 0.1-0.7) e agli indicatori di recupero (slashing sotto lo 0.1%, tasso di recupero delle garanzie superiore all'80% in caso di stress a ottobre 2025). 1. Struttura del pipeline Talus funge da cervello della strategia, Infinit come mano dell'esecuzione e Lombard come base per la liquidazione del valore. Gli agenti di Talus progettano strategie in forma di DAG e Infinit le simula e stima i costi prima di raggrupparle in transazioni multi-chain. Lombard garantisce che il valore di BTC circoli stabilmente on-chain attraverso l'emissione di LBTC e lo staking di Babylon. L'intero pipeline si basa sul motore di policy di Talus ed è garantito dall'esecuzione non custodial di Infinit e dalla struttura di firma del consorzio PoA di Lombard. 2. Flusso di capitale basato su policy Talus definisce esplicitamente gli indicatori obiettivo e i vincoli. Ad esempio, raggiungere un rendimento di LBTC superiore al 5%, mantenere la dimensione della posizione entro il 10%, e slippage inferiore allo 0.5% sono politiche che vengono convertite in bytecode Move e imposte on-chain. L'inferenza off-chain è verificata tramite prove zkML. Infinit mappa tali vincoli a controlli a livello di transazione, quindi i bundle che non superano la pre-verifica non vengono eseguiti. 3. Struttura di garanzia, riutilizzo e liquidazione Gli utenti depositano BTC per ricevere LBTC e il consorzio Lombard firma dopo 6 conferme. I BTC emessi vengono staked in una forma di riutilizzo unico nel set di validatori di Babylon, generando rendimenti sugli interessi con una commissione di protocollo dell'8%. LBTC viene utilizzato come garanzia nel pool di prestiti DeFi e se il rapporto di garanzia supera l'80%, viene avviata la liquidazione on-chain. Il rischio di slashing di Babylon è limitato allo 0.1%. Il percorso BTC.b è mantenuto come asset di garanzia puro senza riutilizzo per le istituzioni. 4. Rischi e risposte Le distorsioni degli oracoli sono mitigate da feed doppi di Chainlink e Pyth e dalla verifica TWAP, mentre la mancanza di liquidità è affrontata dalla simulazione di Infinit e dai circuiti di interruzione di Talus. I guasti di rollup sono gestiti dalla struttura di esecuzione separata di Infinit che tenta automaticamente il ripristino, e lo slashing di Babylon è coperto da un fondo assicurativo. I rischi residui rimangono in situazioni estreme di liquidità di mercato o centralizzazione del sequencer. 5. Valutazione delle prestazioni Il tasso di utilizzo dei prestiti LBTC è del 70%, superando la media basata su ETH, e la fase strategica è altamente complessa, rimanendo entro 16 fasi. Il tasso di rotazione delle transazioni giornaliere è compreso tra il 5% e il 10%, con un indice di Sharpe di 0.12 e un Sortino di 0.7, risultando superiore al semplice possesso di BTC. Il tempo medio di rilevamento è di 45 secondi, la risposta alla liquidità è di 0.8 secondi e il tasso di recupero delle garanzie è stato registrato all'82%. 6. Principali implicazioni Il livello di policy di Talus è fondamentale per la gestione complessiva del rischio, mentre la struttura di riutilizzo unico di Lombard mantiene la fiducia istituzionale. La diversificazione degli oracoli e la decentralizzazione del sequencer sono compiti essenziali, e sebbene ci sia spazio per migliorare l'efficienza del capitale, sono necessari ulteriori test di stress e garanzie di recupero per un'espansione significativa del TVL. Conclusione La combinazione Talus-Infinit-Lombard è un pipeline autonomo di BTCFi che integra la creazione di strategie basate su AI, l'esecuzione non custodial e la liquidazione delle garanzie BTC. Questa struttura raggiunge un equilibrio tra efficienza del capitale e gestione del rischio, offrendo un'affidabilità a livello istituzionale attraverso un riutilizzo limitato e oracoli multipli. Tuttavia, la dipendenza dagli oracoli e la centralizzazione del sequencer rimangono sfide, e sarà necessario un'adozione diffusa di oracoli multi-garanzia e sequencer distribuiti per garantire piena autonomia e stabilità.

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