Hướng dẫn toàn diện về tiền mã hóa và chênh lệch giá P2P
Mở khóa tiềm năng tăng trưởng với tiền mã hóa và chênh lệch giá P2P
Bạn có bao giờ nhận thấy giá của một mặt hàng có thể thay đổi theo từng nền tảng không? Giống như việc bán một quả táo với giá 1 USD trên một con phố và 1,20 USD trên một con phố khác. Điều này cũng tương tự đối với tiền mã hóa: các nhà giao dịch chênh lệch giá (arbitrage) liên tục tận dụng các đợt thay đổi giá nhỏ này và kiếm lời nhanh chóng. Họ mua chỗ này và bán chỗ kia.
Nhưng trước khi bắt đầu “mổ xẻ” chủ đề hấp dẫn về giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa, bạn phải hiểu những yếu tố tạo nên kỹ thuật giao dịch này. Nguyên nhân chính là do thị trường không hoàn hảo và hành vi của nhà giao dịch thay đổi tùy theo khu vực, nền tảng và thói quen cá nhân. Những yếu tố như sự thay đổi đột ngột đối với quy định về tiền mã hóa ở các quốc gia, tính thanh khoản của thị trường và thậm chí là cả các sự kiện địa chính trị có thể tạo ra cơ hội kiếm lời thông qua giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa.
Giao dịch chênh lệch giá phổ biến ở cả thị trường truyền thống và tiền mã hóa vì lý do chính đáng. Xét đến tính chất dễ biến động của tiền mã hóa, đôi khi giao dịch chênh lệch giá có thể trở nên hiệu quả hơn với loại tài sản mới và đang tăng trưởng này. Các loại tiền mã hóa lớn như Bitcoin vẫn thường xuyên cung cấp cơ hội cho các nhà giao dịch tận dụng khai thác trên nhiều thị trường khác nhau, vốn hiện đang giao dịch các loại tiền mã hóa lớn và ổn định hơn này.
Giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa sẽ vẫn tồn tại, và một trong những phương pháp có lợi nhất để giao dịch tiền mã hóa sử dụng chênh lệch giá nhằm tăng trưởng danh mục đầu tư là khám phá tiềm năng rộng lớn trên thị trường P2P toàn cầu.
3 kỹ thuật giao dịch chênh lệch giá phổ biến
Giao dịch chênh lệch giá ba bên
Là giao dịch giữa ba loại tiền tệ khác nhau, tận dụng chênh lệch tỷ giá hối đoái để kiếm lời. Chiến lược này yêu cầu phân tích thời gian thực phức tạp và thời điểm giao dịch chính xác, thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm.
Giao dịch chênh lệch giá phi tập trung
Giao dịch bên ngoài sàn giao dịch tập trung, phương pháp này sử dụng công nghệ blockchain để giao dịch trực tiếp giữa các cá nhân. Tận dụng sự chênh lệch giá trên nền tảng phi tập trung đòi hỏi sự hiểu biết về cơ chế blockchain và tình hình giao dịch.
Giao dịch chênh lệch giá P2P
Giao dịch chênh lệch giá P2P (ngang hàng) cho phép giao dịch trực tiếp giữa các cá nhân mà không thông qua sàn giao dịch truyền thống. Việc này đòi hỏi phải điều hướng mạng lưới các nhà giao dịch cá nhân, hiểu rõ điều kiện thị trường địa phương và quản lý rủi ro cẩn thận.
Giao dịch chênh lệch giá P2P là gì và tại sao hình thức này lại tăng trưởng?
Trong bối cảnh đa dạng của giao dịch tiền mã hóa, giao dịch chênh lệch giá P2P nổi lên như một cách tiếp cận hấp dẫn và có lợi. Không giống như giao dịch truyền thống, giao dịch chênh lệch giá P2P hoạt động trực tiếp giữa các cá nhân, loại bỏ nhu cầu trung gian và thường tạo ra cơ hội độc đáo để kiếm lời.
Đây là lý do tại sao giao dịch chênh lệch giá P2P đang thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch và có thể trở thành chiến lược đáng để khám phá.
Giao dịch trực tiếp
Giao dịch chênh lệch giá P2P cho phép giao dịch trực tiếp giữa người mua và người bán. Việc loại bỏ bên trung gian không chỉ đơn giản hóa quá trình giao dịch mà còn dẫn đến mức phí thấp hơn và thanh toán nhanh hơn. Các đối tác giao dịch với nhau mà không cần nền tảng tập trung, giúp giao dịch trở nên cá nhân hơn, dễ thương lượng hơn và thường hiệu quả hơn.
Tùy chọn định giá đa dạng
Giao dịch chênh lệch giá P2P đa dạng về tùy chọn định giá. Nhà giao dịch có thể khám phá nhiều cơ hội đối với các loại tiền pháp định, tiền mã hóa và thị trường khác nhau, mỗi loại có động lực giá riêng. Tùy chọn phong phú cho phép xây dựng các chiến lược giao dịch linh hoạt hơn và khả năng kiếm lời từ chênh lệch giá, vốn có thể không khả dụng đối với giao dịch truyền thống.
Đa dạng hình thức thanh toán
Tính linh hoạt trong giao dịch chênh lệch giá P2P cũng áp dụng cho các phương thức thanh toán. Nhà giao dịch có thể chọn thanh toán từ nhiều phương thức khác nhau, từ chuyển khoản ngân hàng truyền thống đến các nền tảng thanh toán số mới mẻ hơn. Sự đa dạng lựa chọn này đáp ứng sở thích cá nhân và có thể tạo điều kiện cho giao dịch trở nên nhanh và thuận tiện hơn
Khả năng tiếp cận xuyên biên giới
Một trong những tính năng nổi bật của giao dịch chênh lệch giá P2P là tiềm năng giao dịch xuyên biên giới. Giao dịch truyền thống có thể tồn tại những ràng buộc hoặc hạn chế về địa lý. Ngược lại, giao dịch chênh lệch giá P2P mở ra cánh cửa tiếp cận thị trường quốc tế, cho phép nhà giao dịch tận dụng chênh lệch giá giữa các khu vực. Khả năng tiếp cận này có thể tạo ra nhiều cơ hội thú vị cho những ai muốn khám phá thị trường bên ngoài ranh giới quốc gia của mình.
Các loại giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa trong giao dịch P2P
Giao dịch P2P đã mở ra chân trời mới trong thế giới giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa. Bằng cách tạo điều kiện tương tác trực tiếp giữa các nhà giao dịch, thị trường P2P cung cấp nhiều cách thức để tận dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch, tiền tệ và khu vực khác nhau.
Hãy đọc tiếp để khám phá các loại giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa khác nhau có sẵn trong giao dịch P2P, mỗi loại có đặc điểm, phần thưởng tiềm năng và rủi ro đi kèm riêng biệt.
Giao dịch chênh lệch giá đơn giản
Đây là hình thức giao dịch chênh lệch giá đơn giản nhất, trong đó nhà giao dịch khai thác chênh lệch giá nhỏ giữa các sàn giao dịch. Bằng cách đồng thời mua với giá thấp trên một nền tảng và bán với giá cao trên nền tảng khác, nhà giao dịch có thể bỏ túi khoản tiền chênh lệch. Giao dịch chênh lệch giá đơn giản có thể mang lại hiệu quả cao, đặc biệt là ở thị trường P2P, nơi mà sự chênh lệch giá có thể rõ ràng hơn.
Giao dịch chênh lệch giá xuyên biên giới
Tính toàn cầu của tiền mã hóa cho phép bạn bán coin giữa các khu vực có chênh lệch giá. Giao dịch chênh lệch giá xuyên biên giới tận dụng những khác biệt này, cho phép các trader mua ở thị trường giá thấp hơn và bán ở thị trường giá cao hơn. Tiềm năng lợi nhuận có thể lớn nhưng đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về động thái khu vực và những rào cản pháp lý tiềm ẩn.
Phí từ hình thức thanh toán
Trong giao dịch P2P, một số phương thức thanh toán được ưa chuộng hơn các hình thức khác. Nhà giao dịch có thể tận dụng nhu cầu này bằng cách chấp nhận hoặc nhận hình thức thanh toán ít phổ biến hơn, có khả năng giúp giao dịch thành công hơn. Hình thức chênh lệch giá này đòi hỏi sự hiểu biết về mô hình thanh toán địa phương và sẵn sàng sử dụng những phương thức thanh toán ít phổ biến hơn.
Biến động khối lượng
Sàn giao dịch có khối lượng thấp hơn có thể gây ra nhiều biến động giá hơn, mở ra cơ hội tăng trưởng. Dù rủi ro cao hơn nhưng biến động giá lớn hơn ở các thị trường này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho những ai có khả năng khéo léo điều hướng chúng. Hiểu được sự vận động cung cầu trong các thị trường kém thanh khoản này rất quan trọng để thành công.
Giao dịch chênh lệch giá ký quỹ
Giao dịch chênh lệch giá ký quỹ là mua coin trên một sàn giao dịch và đồng thời bán khống (short) coin đó trên sàn giao dịch khác, đặc biệt là nếu bạn tin rằng coin bạn mua sẽ thấp hơn giá thị trường. Chiến lược này có thể mang lại nhiều lợi ích nhưng thường được coi là phức tạp và rủi ro hơn, đòi hỏi kiến thức chuyên sâu về xu hướng thị trường và khả năng tận dụng vốn vay.
Mua và bán đồng thời
Chiến lược phức tạp này liên quan đến việc tận dụng chênh lệch giá của cùng một cặp trên các sàn giao dịch khác nhau. Bằng cách mua tài sản trên một sàn giao dịch và đồng thời bán tài sản đó trên sàn giao dịch khác, nhà giao dịch có thể tận dụng các sổ lệnh và mức giá khác nhau. Chiến lược này yêu cầu tính toán thời gian chính xác, quyền truy cập vào nhiều sàn giao dịch và khả năng nhạy bén nắm bắt những cơ hội thoáng qua.
Cách bắt đầu với giao dịch chênh lệch giá P2P
Giao dịch chênh lệch giá P2P, dù tăng trưởng đầy hứa hẹn nhưng đòi hỏi mức độ chuẩn bị và hiểu biết nhất định. Hãy cùng khám phá hành trang cần thiết để bắt đầu hành trình đầy thú vị này.
Những điều bạn cần để giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa
1. Nạp tiền vào tài khoản OKX:
Số dư tiền mã hóa:
Luôn giữ một lượng tiền mã hóa nhất định trong tài khoản OKX của bạn. Điều này rất cần thiết để mua lại tức thì bất kỳ loại tiền mã hóa nào được bán thông qua tài khoản P2P của bạn.
Sử dụng các khoản giảm giá và ưu đãi:
Khám phá ưu đãi giảm phí có sẵn để giao dịch với OKX, vì việc giảm chi phí giao dịch có thể giúp tăng tổng lợi nhuận.
Các stablecoin như USDT hoặc USDC:
Bạn sẽ cần stablecoin, chẳng hạn như USDT và USDC, để giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa. Điều này là do stablecoin giúp bạn không bị mất tiền khi giá thay đổi nhanh chóng.
2. Nạp tiền vào tài khoản ngân hàng:
Truy cập nhanh vào tài khoản:
Tài khoản ngân hàng của bạn phải có đủ số dư để xử lý các giao dịch tiền pháp định trên thị trường P2P.
Giám sát tính thanh khoản của bạn:
Dễ dàng chuyển tài sản sang OKX để giữ số dư giao dịch của bạn ở mức tối ưu.
Chọn ngân hàng phù hợp:
Chọn ngân hàng cung cấp dịch vụ chuyển khoản nhanh chóng, dịch vụ số và mức phí thấp để đẩy nhanh quá trình xử lý và giảm thiểu chi phí.
Cách bắt đầu nhanh chóng với giao dịch chênh lệch giá
1. Hãy tìm kiếm cơ hội: Giao dịch chênh lệch giá tiền mã hóa thành công đòi hỏi con mắt nhạy bén trong việc tìm kiếm cơ hội. Xác định điểm mua và bán tối ưu là điều cốt yếu và việc hành động ngay lập tức có thể giúp gia tăng đáng kể thu nhập của bạn. Cảnh giác và chủ động là kỹ năng được trau dồi theo thời gian và kinh nghiệm. 2. Chọn lọc cơ hội: Không phải tất cả cơ hội đều đáng theo đuổi. Điều quan trọng là phải cân nhắc thu nhập tiềm năng với các chi phí như phí giao dịch, phí mạng và chi phí ví. Phân tích cẩn thận cho phép bạn đưa ra quyết định sáng suốt, có tiềm năng khiến giao dịch thành công hoặc giúp bạn tránh các khoản lỗ tiềm ẩn. Tuy nhiên, nếu bạn đang giao dịch trên OKX P2P, hãy nhớ rằng: chúng tôi không tính bất kỳ khoản phí nào. 3. Nhạy bén về thời gian: Trong thế giới tiền mã hóa chuyển động nhanh chóng, thời gian là điều cốt yếu. Giá có thể thay đổi “chóng mặt”, nghĩa là cần phải hành động nhanh để tận dụng cơ hội. Hiểu rõ về biến động và phản ứng kịp thời có thể cho thấy sự khác biệt giữa việc kiếm lời và thua lỗ.
Giao dịch chênh lệch giá P2P hoạt động như thế nào: Ví dụ
Hãy tưởng tượng giá thị trường Bitcoin hiện ở mức 32.000 USD trên thị trường giao ngay của OKX. Hãy tưởng tượng bạn tham gia giao dịch P2P và quyết định bán Bitcoin bằng cách chấp nhận nhiều phương thức thanh toán khác nhau, tăng thêm 2% giá bán. Điều này có nghĩa là bạn đang bán mỗi Bitcoin với giá 32.640 USD.
Sau khi bán, bạn có thể mua lại số lượng Bitcoin tương tự theo giá thị trường. Đây là lúc câu chuyện trở nên thú vị. Nếu giá giảm từ đầu đến cuối quá trình bán, bạn thực sự có thể kiếm được nhiều tiền hơn. Đó là khía cạnh hấp dẫn của giao dịch khi biến động thị trường có thể đem lại lợi thế.
Tuy nhiên, cần nhớ rằng số tiền ký quỹ của bạn có thể giảm nếu giá Bitcoin tăng trong thời gian này. Đó là lý do việc tính toán kỹ lưỡng biên độ lợi nhuận tăng giá rất quan trọng bởi nó giúp chống lại những thay đổi của thị trường. Thời gian và sự linh hoạt trong giao dịch đều quan trọng như nhau. Trong thế giới giao dịch tiền mã hóa năng động, ngay cả sự chậm trễ ngắn ngủi cũng có thể khiến chiến lược đầy tiềm năng thành công trở thành cơ hội bị bỏ lỡ.
Rủi ro của giao dịch chênh lệch giá là gì?
Tác động của phí rút tiền đối với lợi nhuận
Giao dịch chênh lệch giá thường liên quan đến việc chuyển tiền giữa các sàn giao dịch khác nhau. Phí rút tiền có thể thay đổi đáng kể và có thể ảnh hưởng đến thu nhập tiềm năng của bạn. Hiểu rõ về các khoản phí này và xem xét chúng khi bạn tính toán là điều cần thiết.
Những tổn thất tiềm ẩn do giao dịch chậm
Sự chậm trễ trong việc thực hiện giao dịch có thể dẫn đến cơ hội bị bỏ lỡ. Dù do nghẽn mạng, xử lý giao dịch chậm hay do lỗi thủ công, giao dịch chậm có thể gây tốn kém. Đầu tư vào các công cụ giao dịch hiệu quả và có kế hoạch thực hiện rõ ràng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro này.
Hạn chế đối với sàn giao dịch và tài khoản ngân hàng
Không phải sàn giao dịch nào cũng phục vụ tất cả các khu vực hoặc hệ thống ngân hàng. Một số sàn giao dịch có thể yêu cầu tài khoản ngân hàng địa phương, hạn chế quyền tiếp cận các cơ hội giao dịch chênh lệch giá nhất định. Việc nghiên cứu và tìm hiểu trước những hạn chế này có thể giúp bạn vượt qua thử thách.
Những biến động bất lợi và bất ngờ của thị trường
Thị trường tiền mã hóa nổi tiếng với tính biến động. Biến động thị trường đột ngột có thể biến cơ hội tăng trưởng thành thua lỗ chỉ trong vài giây. Theo dõi xu hướng thị trường, thiết lập các biện pháp bảo vệ thích hợp như lệnh dừng lỗ và hiểu rõ tín hiệu thị trường có thể giúp bạn quản lý rủi ro này.
Cạnh tranh với các nhà giao dịch chênh lệch giá khác
Thị trường giao dịch chênh lệch giá mang đầy tính cạnh tranh và cơ hội có thể biến mất trong nháy mắt. Các nhà giao dịch khác có thể nhận thấy và hành động dựa trên những cơ hội tương tự, thu hẹp khoảng cách trước khi bạn có thể thực hiện giao dịch của mình. Một chiến lược giao dịch ưu việt và nhạy bén là điều quan trọng để bạn luôn dẫn đầu.
Rủi ro lừa đảo trong giao dịch P2P
Tham gia giao dịch P2P khiến trader gặp rủi ro tiềm ẩn liên quan đến hoạt động lừa đảo và gian lận. Thiếu sự xem xét cẩn trọng hoặc dịch vụ ủy thác phù hợp, trader có thể trở thành nạn nhân của những đối tác không trung thực và không thực hiện đúng mục đích giao dịch của mình. Việc đảm bảo quá trình thẩm định đúng đắn và sử dụng nền tảng đáng tin cậy như OKX P2P với các biện pháp bảo mật mạnh mẽ có thể giúp giảm thiểu rủi ro này, nhưng nó vẫn là mối lo ngại đáng quan tâm đối với trader P2P.
Ưu điểm của OKX đối với giao dịch chênh lệch giá P2P
OKX là điểm đến hàng đầu cho các nhà giao dịch tiền mã hóa, bao gồm cả nhà giao dịch P2P và giao dịch chênh lệch giá, với nhiều tính năng độc đáo khiến OKX trở nên khác biệt với các nền tảng khác. Dưới đây là một số lợi thế chính mà OKX mang lại.
Hệ thống ủy thác an toàn
Hệ thống ủy thác P2P của OKX giữ tiền mã hóa được giao dịch trên nền tảng của chúng tôi và chỉ phát hành chúng cho người mua khi giao dịch được ủy quyền.
Tính năng an toàn AI
Các biện pháp an toàn nâng cao dựa trên AI bảo vệ tài sản của bạn.
Hơn 900 phương thức thanh toán địa phương
Tính linh hoạt chưa từng có với hơn 900 tùy chọn thanh toán địa phương.
Hơn 100 loại tiền tệ để lựa chọn
Giao dịch trên phạm vi toàn cầu với hơn 100 lựa chọn tiền tệ khác nhau.
Giao dịch P2P không mất phí
OKX cung cấp giao dịch P2P miễn phí, cho phép trader tối đa hóa lợi nhuận mà không phải lo lắng về chi phí ẩn.
Phí thấp nhất trên thị trường giao ngay
Giá cả cạnh tranh, đảm bảo trader thu về giá trị tốt nhất từ giao dịch của mình.
Sàn giao dịch với tốc độ nhanh nhất trong ngành
Với tốc độ giao dịch cực kỳ nhanh chóng, OKX giúp nhà giao dịch không bao giờ bỏ lỡ cơ hội, nâng cao hiệu quả giao dịch và lợi nhuận.
API ưu việt để tự động hóa giao dịch
Dành cho những ai muốn tự động hóa giao dịch của mình, API mạnh mẽ của OKX mang đến trải nghiệm linh hoạt, có thể tùy chỉnh.
Tiềm năng không giới hạn chỉ với một ứng dụng
Từ giao dịch ký quỹ và phái sinh đến khám phá thị trường NFT, DEX và ví OKX Web 3 hỗ trợ đa chuỗi tốt nhất thế giới, ứng dụng OKX mang đến trải nghiệm giao dịch toàn diện.
OKX là sàn giao dịch tiền mã hóa sáng tạo phục vụ hàng triệu người dùng toàn cầu tại hơn 180 khu vực, cung cấp các sản phẩm tài chính và dịch vụ tiền mã hóa tiên tiến.
Với OKX, bạn có thể:
Giao dịch với hàng trăm token và cặp giao dịch trên các thị trường giao ngay, ký quỹ và phái sinh.
Tổng hợp tất cả tài sản phi tập trung của bạn vào một nơi bằng cách kết nối ví OKX Web3 để giúp bạn quản lý danh mục DeFi.
Khám phá khả năng sáng tạo bằng cách tạo, mua và bán NFT trên Thị trường NFT của OKX.
Khám phá ứng dụng phi tập trung (DApp) hàng đầu, bao gồm các ứng dụng mới nhất về tài chính phi tập trung (DeFi) và DApp trò chơi blockchain.
Dễ dàng kết nối với DeFi bằng ví OKX Web3 thông qua một ứng dụng hoặc tiện ích mở rộng trình duyệt.
Tăng lượng nắm giữ tiền mã hóa của bạn bằng cách kiếm tiền từ bể khai thác, sử dụng khoản vay thế chấp tiền mã hóa hoặc khám phá những cơ hội tăng trưởng khác với Kiến tiền trên OKX (Earn).
Tận hưởng việc tích hợp với Nền tảng TradingView nổi tiếng toàn cầu, giao dịch tiền mã hóa trực tiếp bằng biểu đồ ưu việt của nền tảng.
OKX không chỉ là sàn giao dịch; mà còn là nền tảng toàn diện cung cấp khả năng truy cập tuyệt vời vào thế giới tiền mã hóa đầy lôi cuốn, hỗ trợ cả những người mới tham gia cũng như trader dày dạn kinh nghiệm.
Đăng ký tài khoản trên OKX ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch P2P.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm:
BÀI VIẾT NÀY CHỈ ĐƯỢC CUNG CẤP NHẰM MỤC ĐÍCH THÔNG TIN. BÀI VIẾT NÀY KHÔNG MANG MỤC ĐÍCH CUNG CẤP BẤT KỲ LỜI KHUYÊN ĐẦU TƯ, THUẾ HOẶC PHÁP LÝ NÀO, CŨNG NHƯ KHÔNG ĐƯỢC COI LÀ MỘT ĐỀ NGHỊ MUA, BÁN HOẶC NẮM GIỮ TÀI SẢN SỐ. KHOẢN NẮM GIỮ TÀI SẢN SỐ – BAO GỒM CẢ STABLECOIN – CÓ MỨC ĐỘ RỦI RO CAO, CÓ THỂ BIẾN ĐỘNG MẠNH VÀ THẬM CHÍ CÓ THỂ TRỞ NÊN VÔ GIÁ TRỊ. DỰA TRÊN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH, BẠN CẦN CÂN NHẮC CẨN THẬN XEM VIỆC GIAO DỊCH HOẶC NẮM GIỮ TÀI SẢN SỐ CÓ PHÙ HỢP VỚI BẠN HAY KHÔNG. VUI LÒNG THAM KHẢO Ý KIẾN CHUYÊN GIA PHÁP LÝ/THUẾ/ĐẦU TƯ NẾU BẠN CÓ THẮC MẮC VỀ TÌNH HUỐNG CỤ THỂ CỦA MÌNH.
© 2025 OKX. Bài viết này có thể được sao chép hoặc phân phối toàn bộ, hoặc trích dẫn các đoạn không quá 100 từ, miễn là không sử dụng cho mục đích thương mại. Mọi bản sao hoặc phân phối toàn bộ bài viết phải ghi rõ: “Bài viết này thuộc bản quyền © 2025 OKX và được sử dụng có sự cho phép.” Nếu trích dẫn, vui lòng ghi tên bài viết và nguồn tham khảo, ví dụ: “Tên bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2025 OKX.” Một số nội dung có thể được tạo ra hoặc hỗ trợ bởi công cụ trí tuệ nhân tạo (AI). Không được chỉnh sửa, chuyển thể hoặc sử dụng sai mục đích bài viết.
Bài viết liên quan
Xem thêm
Giải thích về công cụ phái sinh Bitcoin: Hợp Đồng Futures Kỳ Hạn, Futures Vĩnh Cửu và Quyền Chọn
Phái sinh là chứng khoán hoặc hợp đồng có thể giao dịch với giá trị phụ thuộc vào tài sản cơ sở. Trong hầu hết trường hợp đối với công cụ phái sinh tiền mã hoá, tài sản cơ sở là Bitcoin (BTC), hoặc các loại tiền mã hóa hàng đầu khác.
Nói chung, phái sinh là công cụ tài chính phức tạp, thường có rủi ro cao, hữu ích cho việc quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro.
Phái sinh truyền thống
Trong khi những thị trường truyền thống đã sử dụng nhiều hình thức phái sinh khác nhau trong hàng nghìn năm, thì các hình thức hiện đại của giao dịch phái sinh có thể bắt nguồn từ những năm 1970 và 1980, khi Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Hội đồng thương mại Chicago (CBOT) giới thiệu hợp đồng futures kỳ hạn.
Các loại công cụ phái sinh phổ biến nhất bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn, dựa trên nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu và hàng hóa. Với số lượng lớn công cụ phái sinh hiện có, rất khó xác định quy mô của thị trường, ước tính từ hàng nghìn tỷ đến hơn một triệu tỷ USD.
Hợp đồng Futures Bitcoin
Trong số những công cụ phái sinh tiền mã hóa, hợp đồng futures Bitcoin là hợp đồng đầu tiên trở nên phổ biến và vẫn được giao dịch nhiều nhất về khối lượng. Hợp đồng tương lai BTCđã được giao dịch trên các nền tảng nhỏ hơn vào đầu năm 2012, nhưng phải đến năm 2014, nhu cầu ngày càng tăng đã thúc đẩy các sàn giao dịch lớn, cụ thể là CME Group Inc và Cboe Global Markets Inc, tham gia.
Hiện nay, hợp đồng futures Bitcoin là một trong những công cụ được giao dịch phổ biến nhất trong ngành, và các sàn giao dịch hàng đầu như OKX ghi nhận khối lượng giao dịch hằng ngày đạt hàng tỷ USD.
Hợp đồng futures Bitcoin là gì?
Hợp đồng futures là thỏa thuận giữa hai bên — thường là hai người dùng trên một sàn giao dịch — để mua và bán tài sản cơ sở (trong trường hợp này là BTC) với mức giá đã thỏa thuận trước (giá kỳ hạn), vào một ngày nhất định trong tương lai.
Mặc dù các nội dung chi tiết hơn có thể khác biệt giữa các sàn giao dịch, nhưng hợp đồng futures về cơ bản vẫn dựa trên nguyên tắc - hai bên đồng ý cố định giá của tài sản cơ sở cho giao dịch trong tương lai.
Để thuận tiện, hầu hết sàn giao dịch không yêu cầu người nắm giữ hợp đồng futures nhận tài sản cơ sở thực tế (chẳng hạn như thùng dầu hoặc vàng miếng) sau khi hợp đồng đáo hạn, mà thay vào đó hỗ trợ thanh toán bằng tiền mặt.
Tuy nhiên, hợp đồng futures Bitcoin được thanh toán vật lý, chẳng hạn như hợp đồng do Bakkt - Sàn Giao Dịch Liên Lục Địa (ICE) cung cấp, đang ngày càng phổ biến, vì việc chuyển đổi Bitcoin thực sự có thể được thực hiện tương đối dễ dàng so với hầu hết các loại hàng hóa.
Hợp đồng futures Bitcoin hoạt động như thế nào?
Hãy cùng tìm hiểu giao dịch hợp đồng futures BTC trên OKX. Trước hết, thị trường tương lai hằng tuần chỉ đơn giản là người nắm giữ hợp đồng đang đặt cược vào giá Bitcoin trong một tuần — OKX cũng cung cấp các khoảng thời gian hai tuần một lần, hằng quý và hai quý một lần cho các hợp đồng tương lai.
Vì vậy, nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD hôm nay và Adam tin rằng giá sẽ cao hơn vào tuần tới, anh ấy có thể mở vị thế mua với tối thiểu một hợp đồng (mỗi hợp đồng BTC trị giá tương đương 100 USD) trên thị trường hợp đồng futures hằng tuần của OKX.
Khi ai đó mua và nắm giữ Bitcoin (mua long), họ đang tin rằng giá sẽ tăng cao hơn, nhưng không thể kiếm được lợi nhuận nếu giá giảm. Bán short, hoặc bán tài sản hôm nay với kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm vào ngày mai là cách nhà giao dịch kiếm lời từ việc giá giảm.
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ giả định Adam mở 100 hợp đồng vị thế mua (100 x 100 USD = 10.000 USD), thể hiện chung cam kết của Adam là mua 1 BTC vào ngày thanh toán vào tuần tới (15:00 thứ Sáu hằng tuần trên OKX, theo giờ Việt Nam) với mức giá đó - 10.000 USD.
Mặt khác, chúng ta có Robbie, người tin rằng giá Bitcoin sẽ thấp hơn 10.000 USD vào tuần tới và muốn bán short. Robbie cam kết bán 100 hợp đồng, hoặc 1 BTC, vào ngày thanh toán tuần tới với mức giá đã thỏa thuận là 10.000 USD.
Adam và Robbie được kết nối với nhau trên sàn giao dịch và trở thành hai bên ký kết hợp đồng futures: Adam cam kết mua 1 BTC với giá 10.000 USD và Robbie cam kết bán 1 BTC với giá 10.000 USD khi hợp đồng đáo hạn.
Giá Bitcoin một tuần sau, vào ngày thanh toán, sẽ quyết định liệu hai nhà giao dịch này lời hay lỗ.
Một tuần trôi qua và Bitcoin đang giao dịch ở mức 15.000 USD. Điều này có nghĩa là Adam, người đồng ý mua 1 BTC với giá 10.000 USD, thu được lợi nhuận từ hợp đồng của mình, kiếm được 5.000 USD. Adam, như đã thỏa thuận, chỉ cần trả 10.000 USD cho 1 BTC, anh ta có thể bán 1 BTC ngay lập tức với giá trị thị trường hiện tại là 15.000 USD.
Mặt khác, Robbie mất 5.000 USD vì phải bán 1 BTC của mình với giá đã thỏa thuận là 10.000 USD, mặc dù hiện tại BTC có giá 15.000 USD.
Tùy thuộc vào tài sản Adam và Robbie đã sử dụng, OKX thanh toán hợp đồng bằng stablecoin Tether (USDT) hoặc BTC, ghi có vào tài khoản của Adam hoặc Robbie với lãi lỗ đã thực hiện.
Vì hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư, nên các chỉ báo như Tỷ lệ Long/Short BTC có thể cung cấp cái nhìn tóm lược về tâm lý chung. Tỷ lệ Long/Short BTC, so sánh tổng số người dùng có vị thế mua với người dùng có vị thế bán, trong cả hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu.
Khi tỷ lệ là 1, số lượng người đang nắm giữ vị thế mua và bán bằng nhau (tâm lý thị trường trung lập). Tỷ lệ cao hơn 1 (nhiều vị thế mua hơn so với vị thế bán) cho thấy kỳ vọng thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn 1 (nhiều vị thế bán hơn vị thế mua) cho thấy kỳ vọng thị trường giảm giá.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng tương lai?
Tại sao người dùng lại tham gia hợp đồng tương lai để mua hoặc bán Bitcoin thay vì giao dịch BTC trực tiếp trên thị trường giao ngay? Nhìn chung, câu trả lời cho điều này là quản lý rủi ro và đầu cơ.
Quản lý rủi ro
Hợp đồng tương lai từ lâu đã được sử dụng bởi những người nông dân đang tìm cách giảm thiểu rủi ro và quản lý dòng tiền bằng cách đảm bảo nhận được cam kết về sản phẩm của mình trước thời hạn, với mức giá đã thỏa thuận trước. Vì sản phẩm nông nghiệp có thể mất thời gian chuẩn bị nên nông dân muốn tránh sự biến động giá thị trường và những điều không chắc chắn trong tương lai.
Sự biến động và thay đổi giá của Bitcoin cũng đòi hỏi việc chủ động quản lý rủi ro, đặc biệt đối với những người dựa vào tài sản kỹ thuật số để kiếm nguồn thu nhập đều đặn.
Doanh thu của thợ đào phụ thuộc vào giá Bitcoin và chi phí hằng tháng của họ. Trong khi giá Bitcoin có thể biến động dữ dội mỗi ngày, chi phí phần lớn vẫn cố định, gây khó khăn cho việc dự đoán chắc chắn thu nhập.
Hơn nữa, sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong lĩnh vực khai thác coin tạo ra những thách thức mới không liên quan đến giá, chẳng hạn như dư thừa phần cứng do độ khó tăng lên. Cách duy nhất để thợ đào tiếp tục hoạt động trong môi trường như vậy với rủi ro tối thiểu là phòng ngừa rủi ro bằng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai.
Đầu cơ
Tuy nhiên, quản lý rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro khác với đầu cơ, đây cũng là một trong những yếu tố chính thúc đẩy giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì các nhà giao dịch và đầu cơ muốn kiếm lời từ biến động giá theo cả hai hướng (lên hoặc xuống), nên họ cần có khả năng đặt cược theo từng hướng — mua long hoặc bán short.
Hợp đồng tương lai giúp người dùng bi quan tác động lên tâm lý thị trường, một hiện tượng được Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco thảo luận chi tiết trong nghiên cứu của mình với tiêu đề Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Thay Đổi Giá Bitcoin.
Cuối cùng, hợp đồng tương lai Bitcoin phổ biến vì cho phép sử dụng đòn bẩy, trong đó nhà giao dịch có thể mở vị thế lớn hơn số tiền nạp của mình, miễn là họ duy trì tỷ lệ ký quỹ hợp lý — do sàn giao dịch xác định. Việc sử dụng đòn bẩy không làm thay đổi bất kỳ điều kiện nào liên quan đến công cụ phái sinh và chỉ được dùng để tăng cường rủi ro cũng như phần thưởng.
Khi thị trường tăng giá, hợp đồng tương lai tăng giá trị và có thể bán với giá cao hơn giá giao ngay, và ngược lại. Sự chênh lệch này, được gọi là cơ sở, là chỉ báo hữu ích khác nhằm đánh giá tâm lý thị trường.
Khi cơ sở dương (giá tăng), nghĩa là giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay thực tế. Khi cơ sở âm (giá giảm), điều đó cho thấy giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu BTC
Ngoài hợp đồng tương lai tiêu chuẩn đã thảo luận ở trên, thị trường Bitcoin cũng hỗ trợ hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu, là hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn.
Vì không có ngày thanh toán nên cả hai bên đều không phải mua hoặc bán. Thay vào đó, người dùng được phép giữ vị thế ở trạng thái chờ khớp miễn là tài khoản của họ có đủ BTC (tiền ký quỹ) để thực hiện.
Tuy nhiên, trái ngược với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn có giá của hợp đồng và tài sản cơ sở dần tương đương nhau khi hợp đồng đáo hạn, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày tham chiếu như vậy trong tương lai. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu sử dụng cơ chế khác để hợp nhất giá định kỳ, gọi là tỷ lệ funding.
Mục đích của tỷ lệ funding là nhằm giữ cho giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ sở, tránh độ sai lệch lớn.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ funding là khoản phí được thỏa thuận giữa hai bên trong hợp đồng (các bên mua và bán) — không phải phí do sàn giao dịch thu.
Ví dụ, nếu giá trị của hợp đồng vĩnh cửu tiếp tục tăng, tại sao những người bán short (thuộc bên bán) lại tiếp tục giữ một hợp đồng chờ khớp vô thời hạn? Tỷ lệ funding giúp cân bằng tình huống như trên. Tỷ lệ funding tự thay đổi và do thị trường xác định.
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu BTC hoạt động như thế nào?
Ví dụ: nếu hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu được giao dịch ở mức 9.000 USD nhưng giá giao ngay của BTC là 9.005 USD, tỷ lệ funding sẽ âm (để bù đắp chênh lệch giá). Tỷ lệ funding âm có nghĩa là người nắm giữ vị thế bán phải trả tiền cho người nắm giữ vị thế mua.
Ngược lại, nếu giá của hợp đồng cao hơn giá giao ngay, tỷ lệ funding sẽ dương — người nắm giữ hợp đồng vị thế mua phải trả tiền cho người nắm giữ hợp đồng vị thế bán.
Trong cả hai trường hợp này, tỷ lệ funding thúc đẩy việc mở vị thế mới, từ đó có thể đưa giá hợp đồng đến gần hơn với giá giao ngay.
Các khoản thanh toán tỷ lệ funding được thực hiện 8 giờ một lần trên hầu hết sàn giao dịch, bao gồm cả OKX, miễn là người nắm giữ hợp đồng giữ vị thế của mình ở trạng thái chờ khớp. Mặt khác, lãi & lỗ được ghi nhận tại thời điểm thanh toán hằng ngày và được tự động ghi có vào tài khoản của chủ sở hữu.
Dữ liệu tỷ lệ funding, hiển thị như bên dưới, có thể được sử dụng để nhanh chóng đánh giá xu hướng và hiệu suất của thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Một lần nữa, tỷ lệ funding dương cho thấy thị trường nhìn chung tăng giá — giá hợp đồng hoán đổi cao hơn giá giao ngay. Tỷ lệ funding âm cho thấy tâm lý giảm giá, nghĩa là giá hợp đồng hoán đổi thấp hơn giá giao ngay.
Quyền chọn Bitcoin
Giống như hợp đồng tương lai Bitcoin, quyền chọn cũng là sản phẩm phái sinh theo dõi giá Bitcoin theo thời gian. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai tiêu chuẩn — trong đó hai bên đồng ý về ngày và giá để mua hoặc bán tài sản cơ sở — với quyền chọn, bạn thực sự mua “quyền chọn” hoặc quyền mua hoặc bán tài sản ở một mức giá đã định trong tương lai.
Mặc dù quyền chọn tiền mã hóa ra đời trễ hơn so với hợp đồng tương lai, nhưng trong tháng này, quyền chọn Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 1 tỷ USD tính theo Hợp đồng mở (OI). OI biểu thị tổng giá trị (thường là USD) của các hợp đồng quyền chọn hiện chưa thanh toán. Hợp đồng mở ngày càng tăng thường cho thấy dòng vốn mới đổ vào thị trường.
Quyền chọn mua và Quyền chọn bán
Có hai loại hợp đồng quyền chọn, quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua tài sản cơ sở vào một ngày đã định (đáo hạn) và quyền chọn bán cho chủ sở hữu quyền bán tài sản đó. Mỗi quyền chọn, tùy thuộc vào các điều kiện liên quan, có giá thị trường, được gọi là phí quyền chọn.
Hợp đồng quyền chọn cũng có hai loại, kiểu Mỹ và kiểu châu Âu. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện - nghĩa là người nắm giữ mua hoặc bán - vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn, trong khi quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn. OKX hỗ trợ quyền chọn kiểu châu Âu.
Sở hữu quyền chọn có nghĩa là nếu người nắm giữ quyết định không thực hiện quyền mua hoặc bán của họ vào ngày đáo hạn, thì hợp đồng sẽ mất hiệu lực. Người nắm giữ không cần phải thực hiện quyền mua hoặc bán, nhưng họ sẽ mất phí quyền chọn — mức giá mà họ đã trả cho hợp đồng.
Quyền chọn cũng được thanh toán bằng tiền mặt để thuận tiện giao dịch, nhưng tồn tại những rủi ro rất khác so với hợp đồng tương lai. Với hợp đồng tương lai, không có giới hạn rủi ro và phần thưởng đối với một trong hai bên giao dịch (giá Bitcoin có thể biến động theo mọi hướng trước khi thanh toán). Nhưng với quyền chọn, người mua có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn và tổn thất hạn chế, trong khi người bán quyền chọn có tổn thất tiềm ẩn không giới hạn và lợi nhuận rất hạn chế (theo như giải thích bên dưới).
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hoạt động như thế nào?
Nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD ngày hôm nay và lần này, Robbie tin rằng giá sẽ cao hơn vào một ngày nhất định trong tương lai (giả sử một tháng sau), anh ấy có thể mua một quyền chọn mua. Quyền chọn mua của Robbie có giá thực hiện (giá mà BTC có thể được mua trong tương lai) là 10.000 USD trở xuống.
Nếu một tháng sau Bitcoin giao dịch ở mức 15.000 USD, Robbie có thể thực hiện quyền chọn mua của mình và mua Bitcoin với giá 10.000 USD để kiếm lợi nhuận ngay lập tức. Ngược lại, nếu sau một tháng Bitcoin giao dịch ở mức 9,000 USD, Robbie có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Tuy nhiên, chúng ta chưa xem xét phí quyền chọn trong cả hai trường hợp này. Phí quyền chọn là số tiền Robbie sẽ trả để mua quyền chọn mua — giá thị trường của quyền chọn. Nếu phí quyền chọn là 1.500 USD, Robbie sẽ trả 1.500 USD hôm nay để có quyền mua Bitcoin với giá 10.000 USD một tháng sau đó.
Điều này có nghĩa là, đối với Robbie, giá hòa vốn thực sự là 10.000 USD + 1.500 USD = 11.500 USD — vì vậy Robbie cần BTC cao hơn 11.500 USD để kiếm được lợi nhuận. Nếu Robbie để quyền chọn của mình hết hiệu lực, anh ta sẽ chỉ mất phí quyền chọn 1.500 USD.
Vì vậy, trên thực tế, trong khi tiềm năng kiếm lời của Robbie là không giới hạn (hoặc chỉ bị giới hạn bởi giá Bitcoin), tổn thất của Robbie bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà anh đã trả. Trong bất kỳ trường hợp nào, Robbie cũng không thể chịu lỗ nhiều hơn phí quyền chọn trong hợp đồng này.
Tiếp đến là Adam, người tin rằng giá Bitcoin sẽ giảm trong tháng tới. Adam có thể mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là 10.000 USD. Điều này nghĩa là, Adam sẽ có quyền chọn bán Bitcoin với giá 10.000 USD vào tháng sau, bất kể giá giao ngay là bao nhiêu.
Sau một tháng, nếu Bitcoin được giao dịch thấp hơn 10.000 USD, giả sử ở mức 8.000 USD, Adam sẽ kiếm được lợi nhuận bằng cách thực hiện quyền chọn của mình - bán BTC với giá cao hơn 2.000 USD so với giá thị trường. Nếu BTC đang giao dịch cao hơn 10.000 USD, anh ấy có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Adam cũng sẽ phải trả phí quyền chọn để mua quyền chọn này, và giống như Robbie, phí quyền chọn cũng là số tiền tối đa mà anh ấy mạo hiểm trong hợp đồng này.
Mặt khác, chúng ta có những người bán quyền chọn hoặc người viết hợp đồng, là đối tác của Robbie và Adam và đã đồng ý bán cho họ quyền chọn mua cũng như quyền chọn bán tương ứng. Về cơ bản, người bán quyền chọn hứa hẹn sẽ bán và mua BTC theo yêu cầu, để đổi lấy phí quyền chọn do Robbie và Adam chi trả.
Xét về rủi ro, người bán quyền chọn có lợi nhuận bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà họ tính, nhưng tổn thất tiềm ẩn thì không giới hạn, vì họ sẽ phải mua hoặc bán BTC nếu thực hiện quyền chọn, bất kể chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện là bao nhiêu. Điều này có thể được giải thích thêm thông qua chế độ xem Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin OKX bên dưới.
Quyền chọn mua và quyền chọn bán có ngày đáo hạn vào 25/09/2020 được hiển thị trong biểu đồ trên. Vòng tròn màu xanh biểu thị các hợp đồng quyền chọn có giá thực hiện là 11.000 USD, nghĩa là người nắm giữ quyền chọn mua cho hợp đồng này sẽ có thể mua Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09, trong khi người nắm giữ quyền chọn bán sẽ có thể bán Bitcoin với giá tương tự. Các vòng tròn màu xanh lá cây và màu đỏ biểu thị giá đánh dấu, đây là chỉ báo dựa trên giá trị trung bình về định giá thị trường, trong khi dữ liệu “Bid1” và “Ask1” phản ánh giá chào bán hiện tại của thị trường.
Nếu hôm nay Robbie mua quyền chọn mua này, anh ấy sẽ trả giá chào bán tốt nhất – là $1.373,08 trong ảnh chụp màn hình phía trên – đây là phí quyền chọn để Robbie có quyền mua Bitcoin ở mức $11.000 vào ngày 25/09. Tương tự, Adam sẽ trả 2.712,90 USD để mua quyền chọn bán của mình để có quyền bán Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09.
Sự khác biệt về phí quyền chọn này thể hiện tâm lý thị trường, trong đó đối tác đồng ý mua Bitcoin của Adam tin rằng đó là phi vụ cá cược rủi ro hơn so với bên đồng ý bán cho Robbie.
Hợp Đồng Mở Theo Giá Thực Hiện là dữ liệu có thể cho thấy triển vọng của thị trường ngay lập tức, thể hiện trong biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ này hiển thị giá trị (tính bằng BTC) của quyền chọn chưa đáo hạn (quyền chọn mua + quyền chọn bán) ở các mức giá thực hiện khác nhau. Bạn có thể thấy hầu hết nhà giao dịch đều có hợp đồng quyền chọn với giá thực hiện là 10.125 USD, tiếp đến là 7.250 USD và 11.250 USD. Dữ liệu này nhấn mạnh ba mức giá thực hiện phổ biến nhất, đang áp dụng đối với Bitcoin — và khoảng giá dự kiến trong tương lai gần.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng quyền chọn?
Hợp đồng quyền chọn, giống như hợp đồng tương lai, cũng là công cụ quản lý rủi ro, nhưng có phần linh hoạt hơn vì không đòi hỏi người mua thực hiện bất kỳ nghĩa vụ nào.
Một lần nữa, chúng ta có thể thảo luận về thợ đào Bitcoin, bên hưởng lợi tiềm năng của những hợp đồng này, nơi họ có thể mua quyền chọn bán nhằm đảm bảo tỷ lệ nhất định cho BTC đã khai thác trong tương lai. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai khi thợ đào có nghĩa vụ bán BTC của mình bất kể với mức giá bao nhiêu, trong hợp đồng quyền chọn, họ có thể chọn không bán nếu giá Bitcoin tăng đáng kể.
Đầu cơ vẫn là lý do khác cho việc sử dụng quyền chọn, bởi chúng cho phép nhà giao dịch thận trọng đặt cược với số tiền rủi ro nhỏ hơn nhiều (phí quyền chọn) so với hợp đồng tương lai.
Công cụ phái sinh và độ uy tín của Bitcoin
Công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn hỗ trợ xác định giá của tài sản cơ sở — quá trình xác định giá của thị trường — bằng cách cung cấp cho thị trường những công cụ cần thiết để thể hiện tâm lý thị trường. Chẳng hạn, vì không có công cụ phái sinh, nhà đầu tư Bitcoin phần lớn phải mua và nắm giữ chính lượng Bitcoin đó, điều này đã gây ra bong bóng Bitcoin vào năm 2017, khi giá tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại.
Chỉ sau khi CME và Cboe ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, những người bán short trên thị trường mới có thể làm vỡ bong bóng.
Dù sự sụp đổ sau đó và “mùa đông tiền mã hóa” năm 2018 đã tác động mạnh lên thị trường, nó cũng thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển, khi giá cả ổn định, cho phép công nghệ và sự chấp nhận một lần nữa trở lại vị thế hàng đầu.
Trong khi đó, việc ra mắt công cụ phái sinh được quản lý, chẳng hạn như Quyền chọn Bitcoin của Bakkt, đang giúp hợp pháp hóa không gian tiền mã hóa và thu hút nhà đầu tư tổ chức.
Cuối cùng, để Bitcoin trở thành loại tài sản được chấp nhận rộng rãi, nhiều người cho rằng cần có thị trường giao dịch minh bạch, khó bị thao túng.
Để đạt được điều này sẽ cần một dòng vốn mới, tăng tính thanh khoản, giảm biến động, quá trình hình thành giá tự nhiên và sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn. Mỗi sản phẩm phái sinh chất lượng đều có khả năng đưa Bitcoin đến gần hơn với việc được hợp pháp hóa.
OKX Insights trình bày báo cáo phân tích thị trường, tính năng chuyên sâu và tin tức chọn lọc từ những chuyên gia tiền mã hóa.
Cách sử dụng Bot giao dịch tiền mã hóa của OKX
Cách giao dịch lô tiền mã hóa trên Thị trường Liquid của OKX
Crypto TradingView: Hướng dẫn giao dịch bằng TradingView
Chiến lược giao dịch hợp đồng futures crypto tốt nhất
