Cena Banana Gun

Losowe spostrzeżenia z ręcznego dostarczania do Morpho Markets Zanim zaczniemy, szybkie, istotne wprowadzenie do Morpho: każdy może stworzyć parę pożyczek i kredytów, nazywaną rynkiem. Wyglądają one jak wstETH/USDC, gdzie możesz albo wpłacić wstETH, aby pożyczyć USDC, albo dostarczyć USDC, aby zarobić na odsetkach. Jednak jeśli spędzisz trochę czasu na interfejsie Morpho, zauważysz, że nie możesz faktycznie pożyczać na rynku jako zwykły użytkownik. Zazwyczaj robisz to za pośrednictwem vaultów. Vaulty wyglądają jak Steakhouse Medium Rare vault lub coś w tym stylu. Wpłacasz do tych vaultów, a kuratorzy, ludzie kontrolujący vaulty, wpłacą do odpowiednich rynków za Ciebie, w zależności od ich mandatu. Aby to obejść, korzystałem z Monarch lend. To ładny interfejs, który pozwala Ci bezpośrednio dostarczać do rynków Morpho. Istnieje ryzyko związane z tym, ponieważ możesz być zdominowany przez giga mózgi kuratorów, którzy rozumieją ryzyko i jego zarządzanie. W każdym razie główny punkt jest taki, że to stwarza pewne problemy: 1) Jak widzieliśmy, są kuratorzy, którzy robią dziwne, nieprzejrzyste rzeczy, które odbierają kontrolę dostawcy $$$ (Tobie) 2) Vaulty, ponieważ mają znacznie więcej pieniędzy, nie mogą skakać do mniejszych rynków, mimo że plebs taki jak ja może. Więc tracę na soczystych zyskach. 3) Pomimo pozornie małego projektu UX/UI, gdzie łatwiej jest przeciętnemu użytkownikowi skakać do vaultów niż rynków, oznacza to, że rynki w większości mają vaulty transakcjonujące w i z nich, co może znacznie wpłynąć na stawki i płynność. Powyższe 3 problemy stwarzają pewne strukturalne problemy w Morpho, które są interesujące i z pewnością warto je mieć na uwadze. Najlepiej uczę się, gdy FAFO, może kiedyś zostanę zrujnowany, ale czytanie o ryzyku i myślenie o optymalizacji zysków po prostu nie daje tego samego, jeśli nie bawię się bezpośrednio na rynkach. Cokolwiek. Oto kilka spostrzeżeń. Niektóre z nich mogą być błędne i chętnie przeczytam inne opinie. To tylko kilka rzeczy, które mam w głowie: 1) Znaj swoje strony kontrahenta. Bardzo duzi dominujący pożyczkobiorcy z niskim LTV nie mają motywacji do szybkiego spłacania, zwłaszcza gdy płynność jest wyczerpana. To jeszcze gorsze, gdy ich zabezpieczenie jest podejrzane i mają motywację do oszustwa puli, wyciągając USDC. 2) Również spróbuj obserwować dużych dostawców, którzy próbują stopniowo wypłacać w czasie (może trzeba mieć na to coś jak dune dashy). Ogólnie rzecz biorąc, chcesz upewnić się, że jest wystarczająco dużo tokenów pożyczkowych (USDC), które możesz swobodnie wprowadzać i wyprowadzać. 3) Zrozum pojemność rynku w porównaniu do dostępnej płynności. Dostępna płynność to wskaźnik wyjściowy, który mierzy pieniądze wyciągane z podaży, więc poleganie na nim w celu określenia płynności jest bardzo chwiejne. Myślę, że można tu znaleźć trochę alfa, jeśli są interesujące pomysły. Na przykład, jeśli Twoi dostawcy to głównie np. Gauntlet Prime lub coś, gdzie zazwyczaj znajdują bezpieczniejsze zyski, myślę, że poruszają się znacznie mniej niż Gauntlet Frontier (który znajduje wyższe ryzykowne zyski). 4) Spróbuj dostarczyć USDC na gorące aktywa. Chcesz, aby Twój rynek miał pewną rozpoznawalność, aby zrównoważyć swoją płynność i wykorzystanie. Możesz napotkać problemy z płynnością w bardziej leniwych pulach, ponieważ uczestnicy nie reagują tak szybko. Więcej oczu jest lepsze w każdym razie. 5) Spróbuj wybierać rynki z renomowanymi kuratorami w środku. Nie chcę powiedzieć, że sygnalizują jakość definitywnie, ale nie ufam sobie wystarczająco, aby w pełni ocenić rynek, więc trochę polegam na ich doświadczeniu. 6) Jeśli rozważasz rozprzestrzenienie kapitału na rynki i nie chcesz ciągle sprawdzać zysków, aby upewnić się, że są wystarczająco wysokie, rozważ spojrzenie na rynki o wysokiej stopie przy docelowym wykorzystaniu. Wciąż bawię się Morpho Markets i mogę sobie wyobrazić pewne problemy i rozwiązania, które można zbudować. Ogólnie uważam, że to całkiem zabawne i z pewnością jest więcej rzeczy do przemyślenia. Może przeczytam kilka blogów o zarządzaniu ryzykiem od kuratorów, aby zobaczyć, jak myślą jako następny krok.